新型城镇化成未来发展动力 资本市场亮点多

日期:2014年4月10日 16:17
新型城镇化成未来发展动力 资本市场亮点多
 
近日,《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》(以下简称《规划》)正式发布,在推进人口管理、土地管理、城镇住房、生态环境等多个方面将新型城镇化上升到顶层设计的战略层面,对我国未来新型城镇化的发展起到权威性指导作用。
 
  综合机构观点来看,《规划》重点突出了以人为本、注重质量、强调生态、注重人文等几个方面,对棚户区和城中村改造,中西部地区就近城镇化,完善教育、服务、社保、医疗、住房保障,体现生态文明、绿色、低碳、节约集约等新型城镇化细节作出了明确部署。
 
  受此利好刺激,本周第一个交易日A股有所反弹,沪指上涨近1%,而新型城镇化概念股纷纷大涨,多股涨停。分析指出,新型城镇化短期有助于稳定投资预期,从中长期看将促进消费和经济增长,利好多个相关行业。
 
  稳定投资增速预期
 
  新型城镇化规划提出了“常住人口城镇化率达到60%左右,户籍人口城镇化率达到45%左右”的目标。要求各地区各部门结合实际认真贯彻执行,着重解决好农业转移人口落户城镇、城镇棚户区和城中村改造、中西部地区城镇化等问题。
 
  《规划》在城镇化土地、资金、户籍、城市群及交通等多方面内容提出要求,包括有效控制特大城市新增建设用地规模、鼓励社会资本参与城市公用设施投资运营等。
 
  新型城镇化影响如何?南方基金首席策略分析师杨德龙表示,“过去30年我国依靠一线城市的快速城镇化来推动经济增长,但二三线城市城市化程度仍较低。新型城镇化主要是让部分农村人口在城市落户,和城市居民享受同等的教育、医疗条件,有利于增加内需,促进经济增长以及提高投资增速,对稳定投资预期有很大帮助,它是经济改革的重要步骤,是未来十年发展的重要动力。”
 
  国金证券财富管理中心分析师黄岑栋对记者称,“《规划》有助于市场改变对投资增速大幅回落的悲观预期,但周期类行业目前还看不到趋势性的机会,最多只是反弹,毕竟新型城镇化不代表投资增速的大幅提升。”
 
  多个行业受益
 
  哪些行业将受益于新型城镇化的推进?对此,南方基金首席策略分析师杨德龙认为,对A股来说,新型城镇化提高了投资增速,利好建筑建材、工程机械等和城镇化建设有关的板块,城镇化的推进也会促进教育、医疗等服务行业的发展,相关板块中长期受益。
 
  国金证券财富管理中心分析师黄岑栋认为,“新型城镇化以人为本,必然带来居民消费结构的转变,大消费行业如食品、信息服务、医疗保健等将受益;而大力发展绿色环境、循环经济,利好环保行业如污水处理、固废处理等,此外城镇化建设必然带来城市基础设施建设的提速,利好轨道交通等公司。”
 
  “新型城镇化规划力推智慧城市建设成为重要亮点,这意味着相关产业链概念股面临机会。”海润达资产总经理仇天镝指出。
 
  同信证券胡红伟则较为谨慎,他认为新型城镇化对A股的影响目前仅仅存留在预期上面。“短期看不到实质性的业绩影响,至于中长期受益板块,我觉得医疗、信息、物流、消费等行业可能受益。医疗可能获益最大,因为农村医保和城市医保毕竟消费能力不同。”他表示。
 
  光大证券此前研报指出,新型城镇化中消费的崛起可以分为两大类,其一是消费下沉;其二是消费升级。其中,最受益于消费下沉的是中西部地区二、三线城市的中低端消费,最受益于消费升级的则是服务类(影视、医药保健、餐饮旅游等)。
 
 
  市场亮点分类解读
 
  建筑节能接替基建,高景气周期开启。《规划》突出城镇化要体现生态文明、绿色、低碳、节约集约等要求,明确提出将“密度较高、功能混用和公交导向的集约紧凑型开发模式成为主导”;绿色生产、绿色消费成为城市经济生活的主流,节能节水产品、再生利用产品和绿色建筑比例大幅提高。
 
  业内人士指出,全国多个城市雾霾频繁发生,环保问题引发社会关注,而建筑能耗已达全社会能源消耗量的32%,成为国民经济的巨大负担。未来绿色建筑将频繁进入我们的视野,就建材行业而言,投资将从传统水泥、玻璃转向轻质环保的绿色建材。而对于资本市场来说,新型城镇化也明确了绿色建材高景气周期的开端,市场炒作重心有望从传统的基建板块转向建筑节能概念。
 
  医疗配套乃重中之重,民营医院大涨领航。《规划》最大的亮点是强调以人为本,推进以人为核心的城镇化,提出了保障随迁子女平等享有受教育权利、完善公共就业创业服务体系、扩大社会保障覆盖面、改善基本医疗卫生条件、拓宽住房保障渠道等一系列举措。
 
  进入2014年以来,政府对于民营医院扶持政策持续加码,旨在加快社会办医的步伐。全国两会期间,关于医疗体制改革等民生话题也再次成为市场关注的焦点。随着《规划》出台,新型城镇化下的医疗配套目标明确,民营医院、医疗保健相关个股获得资金青睐也在意料之中。
 
  海通证券看好医疗服务产业的发展,并给予医疗行业“增持”评级。该机构认为,医疗服务领域的机会将贯穿全年,未来投资标的将越来越多,值得长期看好。国泰君安也认为民营医院投资主题值得关注。
 
  文教行业热潮来袭,在线教育势头劲。《规划》也提出了保障随迁子女平等享有受教育权利、完善公共就业创业服务体系等举措。大力发展教育文化事业,不仅为经济社会发展提供人才和智力支持,也为加快推进新型城镇化提供了有力支撑。
 
  我国目前的教育资源大都集中在省会大城市及沿海经济较发达地区,中西部及偏远地区教学资源十分匮乏。据悉,江西、广西等一些欠发达地区已经开始以教育文化园区为突破口,提升新型城镇化水平,促进地区经济又好又快发展。业内人士指出,除了加强基础教育配套完善外,借助互联网开放和免费的特性,鼓励优秀院校通过互联网向社会免费公开、共享教案、课件、试题等教育资源,也可以有效化解目前教育资源不均衡的问题。
 
  根据尚普咨询数据显示,2012年我国互联网教育市场规模约为723亿元,预计到2015年市场规模有望达到1745亿元,三年复合增速约为35%。从另一方面来看,2012年我国整个教育培训市场规模约为9600亿元,而互联网教育的渗透率只有7.5%,增长空间很大。正是在文化教育热潮来袭的背景下,近期A股市场上与在线教育相关的个股走势凌厉。
 
  民生信息化空间广阔,智慧城市规模万亿。城镇化是未来中国经济增长的动力,而新型城镇化的推进势必给交通、医疗和建筑带来压力,因此更需要合理的资源调配和布局。《规划》要求统筹城市发展的物质资源、信息资源和智力资源利用,推动物联网、云计算、大数据等新一代信息技术创新应用,实现与城市经济社会发展深度融合。
 
  国联证券认为,智慧城市正是城市治理的重要转型,将使城镇化红利增加3倍。据住建部预计,“十二五”期间智慧城市投资总规模将达到5000亿元,长期看来,投资规模将超过10万亿元。
 
  从周一盘面来看,与智慧城市密切相关的智能交通、安防服务、云计算等板块涨幅居前。民生证券认为,民生信息化仍是重中之重,社保、医疗、交通和教育信息化都是重点投入方向,值得关注。