工程机械、水泥建材明年有戏

日期:2013年12月18日 15:22

落寞已久的工程机械和建材水泥行业有望迎来新一轮景气周期

  在中央经济工作会议以及套开的中央城镇化工作会议闭幕后,相关部委正在快速推进相关配套政策,昨日权威媒体报道了将于2020年前形成新户籍制度的消息。

  业内人士表示:新户籍制度改革时间表的确定,为新型城镇化作出了重要铺垫。昨日,两市工程机械板块个股表现活跃,或意味着落寞已久的工程机械和建材水泥行业将迎来新一轮景气周期,成为明年的“白马股”。

  户籍制度改革催化城镇化预期

  中央城镇化工作会议指出,从目前我国城镇化发展要求来看,主要任务是解决已经转移到城镇就业的农业转移人口落户问题,努力提高农民工融入城镇的素质和能力。全面放开建制镇和小城市落户限制,有序放开中等城市落户限制,合理确定大城市落户条件,严格控制特大城市人口规模。

  从会议内容中可看出,管理层将把推进农业人口进城落户问题作为新型城镇化的突破口,而公安部昨日在接受采访时表示,到2020年,要基本形成以合法稳定住所和合法稳定职业为户口迁移基本条件、以经常居住地登记户口为基本形式,城乡统一、以人为本、科学高效、规范有序的新型户籍制度。

  大通证券许鹏表示,从时间上推算,如果要在2020年实现新户籍制度基本形成,目前只剩下7年时间,那么新的户籍制度需要赶在明年出台,才能保证到2020年实现基本覆盖,因此该消息直接刺激了股市对城镇化题材的期望。而股市投资者最先想到的,当然是基础设施建设所需的建材以及工程机械。

  水泥行业量价齐升 看好明年

  瑞银投资刘东升介绍:从行业数据上看,1~11月水泥相关需求投资增速(房地产开发投资+基建产投资)同比增长21.9%,与1~10月同比增速相比提升0.2个百分点,继续维持在历史平均水平附近。分项目看,基建投资增速保持平稳,房地产投资增速略有回升。而且值得注意的是,11月全国房屋新开工面积同比增长11.5%,增速提高5个百分点——往年四季度因为天气原因,开工面积都较低,而今年却出现大幅增长,表明基础设施建设的景气度出现回升。

  而1~11月水泥产量累计同比增长9.2%,增速提高0.2个百分点,连续4个月保持在9.0%左右的高位,水泥的价格在11月也出现超预期的上涨。江浙沪皖地区平均上涨48元/吨。

  通过这组数据可以看出,水泥行业的景气度有回升的迹象,而且是量价齐升,因此预计明年供需格局或有进一步复苏,值得价值投资者进一步关注。由于水泥行业有地域性特点,因此可重点关注那些价格上升较快的区域中的水泥类上市公司,如隶属于华东华南区域的和隶属于华北区域的水泥类上市公司。

  关注接近增发价工程机械股

  大通证券许鹏介绍:工程机械行业也出现景气度回升的情况。根据数据统计,11月,挖掘机行业重点公司合计销量环比增加7.5%,同比增加20.2%,其中,国内销量同比增加28.8%,延续8月以来的较高增速,出口形势则仍呈现下降构成拖累。但也从侧面表明国内需求的旺盛程度已经足以抵消外销的不利因素。

  从二级市场看,12月9日~12月13日,机械行业指数上涨0.14%,沪深300下跌1.86%。实际上,进入四季度之后,这种机械行业表现好于大盘的情况已经多次出现,表明机构资金开始回补前期抛弃的工程机械行业,分析其主要原因应是经过长期下跌后,工程机械板块的平均市盈率已经达到安全边际,且城镇化带来的投资增速较为客观(有机构预算未来五年总投资或达25万亿),工程机械行业将成为明显的受益行业。

  在操作上,工程机械行业不受地域性限制,因此许鹏建议投资者关注那些流通盘较为适中,目前业绩仍保持平稳的二线蓝筹类上市公司,尤其对于一些前期有增发且股价已经接近甚至跌破增发价的工程机械类个股可重点关注。